Malgré un fléchissement des volumes des crédits immobiliers accordés aux ménages, la demande reste relativement dynamique. Mais pour combien de temps encore ? C’est la question que se posent tous les acteurs du secteur immobilier. Car les signes d’un possible retournement de marché sont bien là :

 la hausse des taux conjuguée au rallongement des délais de transaction
 la durée moyenne des prêts relais est passée de 3 à 8 mois entre 2007 et 2008

Ces deux facteurs ne laissent pas d’inquiéter les banques et les économistes. Face à cette menace, les banques ont déjà anticipé la baisse probable des prix de l’immobilier et commencé à revoir leur politique d’action sur les crédits.

Avec le rehaussement de taux de la BCE et la crise des subprimes (crédit hypothécaire à risque), les établissements bancaires ont durci leur position en commençant par reconstituer leur marge. Les taux bancaires ont ainsi augmenté de 0.60 % en moyenne depuis le début de l’année. Et depuis le second semestre, les banques ont encore resserré la vis en affichant la plus grande prudence quant à l’octroi de crédit. Le taux de refus est passé de 3 à 8% entre 2007 et 2008. Leurs conditions d’emprunt, de plus en plus drastiques, menacent désormais d’exclure du crédit une partie de la population.

Parmi les nouvelles contraintes : un apport personnel sera systématiquement demandé. Les frais de notaire, par exemple, sont demandés d’office. Et le taux d’endettement devra désormais être inférieur au standard de 33% sur certains dossiers.

Mais la bonne nouvelle pour les emprunteurs, c’est que cette situation ne devrait pas perdurer, et ce malgré le relèvement des taux.

 d’une part, la désaffection des marchés bousiers devrait permettre aux banques de reconstituer en partie leur marge par le biais de cette épargne rémunérée.
 d’autre part, la concurrence entre les banques contribue déjà à limiter la hausse des taux, comme en témoigne l’écart de taux de 0.60 % d’une banque à une autre. Certains établissements pratiquent un taux de 4.80 % sur 20 ans lorsque d’autres affichent 5.40 %, soit une différence de 50 € sur la mensualité pour un emprunt de 150.000 € ! C’est cette même concurrence qui pourrait bien relancer la distribution de crédits dans les prochains mois.

Si cette tendance se confirme, le marché finira par s’autoréguler avec une demande toujours forte pour l’achat immobilier et la hausse des taux de crédit immobilier devrait continuer de progresser très lentement d’ici la fin de l’année.