Pour les emprunteurs immobiliers, la majoration de 0,25 point du principal taux directeur de la BCE touchera davantage les prêts à taux variables que ceux à taux fixes.

Comme attendu, la Banque centrale européennea relevé, jeudi 7 juillet, de 25 points de base son taux de refinancement, à 1,5%. Pour les emprunteurs, cette majoration largement anticipée aura plus d’incidence sur les prêts à taux variables que sur ceux à taux fixes.

Un impact direct sur les prêts à taux variable

En matière de crédit immobilier, la politique monétaire de la BCE ne devrait avoir d’incidence directe que sur les taux variables, adossés aux taux de court terme. Au 7 juillet, avant l’annonce de la majoration de taux décidée par l’institution francfortoise, l’Euribor 3 mois s’établit déjà à 1,58%. En fait, quand le taux de la BCE monte, l’Euribor aussi. Et comme les banques se basent sur ce dernier pour déterminer les taux de leurs crédits à taux variable, le coût des prêts à taux variable est appelé à se renchérir. Compte tenu de la remontée des taux courts, l’écart entre les taux variables et fixes devrait encore diminuer. Avec une différence d’un demi-point actuellement, ils ne sont plus guère intéressants pour les emprunteurs, dans la mesure où ils risquent de devenir rapidement supérieurs aux taux fixes.

Peu d’impact sur les prêts à taux fixe Pour déterminer leur taux fixe, les banques se référent au taux de l’OAT (obligations assimilables du Trésor). Au 7 juillet, l’OAT à dix ans s’établit à 3,42%, contre 3,41% au 7 juin. « Cette stabilisation de l’OAT devrait maintenir les taux à des niveaux encore attractifs jusqu’à la rentrée prochaine », prévoit Ari Bitton, directeur général de AB Courtage. Son de cloche similaire chez un autre courtier en crédit. […] Les incertitudes liées à la situation économique en Europe, en particulier en Grèce, restent entières.

Légère incidence sur les formules à taux mixtes Pour riposter à la hausse des taux du premier semestre, les banques ont mis sur le marché des formules mixtes se caractérisant par une première période de sept, voire dix ans, assortie d’un taux d’intérêt fixe, et une seconde période assortie d’un taux révisable. « Malgré leur construction, ces formules à taux fixes risquent d’être légèrement impactées par la hausse des taux courts », poursuit Ari Bitton. Dans la pratique, les banques pourraient répercuter partiellement cette augmentation en majorant leur taux fixe de 0,10 point, voire 0,15 point. Malgré cela, ces prêts continueront d’être à la fois sécurisés et inférieurs aux taux fixes classiques. […]